【摘要】美方將公布新的對(duì)華芯片出口限制？外交部：將采取堅(jiān)決措施；11月MLF縮量續(xù)作，央行擇機(jī)降準(zhǔn)可期；我國(guó)2027年底將全面實(shí)現(xiàn)5G規(guī)?；瘧?yīng)用；糧食節(jié)約和反食品浪費(fèi)行動(dòng)方案印發(fā)；九部門(mén)聯(lián)合推進(jìn)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款工作；中汽協(xié)：10月中國(guó)品牌乘用車(chē)共銷(xiāo)售193.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%；美股三大指數(shù)集體收高，道指漲0.99%再創(chuàng)歷史新高，英偉達(dá)、特斯拉大跌。

隔夜外盤(pán)

美東時(shí)間周一，美股三大指數(shù)集體收高，道指漲0.99%再創(chuàng)歷史新高，納指漲0.27%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.30%?，F(xiàn)貨黃金日內(nèi)大跌超3%，黃金股普跌，科爾黛倫礦業(yè)、哈莫尼黃金跌超4%。大型科技股多數(shù)上漲，亞馬遜漲超2%；英偉達(dá)跌超4%，奈飛跌超3%，特斯拉跌近4%。芯片、能源板塊走高，超微電腦漲超15%，普拉格能源漲超14%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.44%，熱門(mén)中概股漲跌互現(xiàn)，愛(ài)奇藝漲超6%，阿里巴巴、百度、有道、新東方漲超2%。下跌方面，貝殼跌超5%，蔚來(lái)跌超3%，小鵬汽車(chē)跌超2%，網(wǎng)易跌超1%。

熱點(diǎn)聚焦

1、美方將公布新的對(duì)華芯片出口限制？外交部：將采取堅(jiān)決措施

11月25日，外交部發(fā)言人毛寧主持例行記者會(huì)。路透社記者提問(wèn)，美國(guó)商會(huì)稱，拜登政府最早將于下周公布新的對(duì)華芯片出口限制措施。外交部對(duì)此有何評(píng)論？

毛寧表示，中方一貫堅(jiān)決反對(duì)美方泛化國(guó)家安全概念，濫用出口管制措施，對(duì)中國(guó)進(jìn)行惡意的封鎖和打壓，這種行為嚴(yán)重違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和公平競(jìng)爭(zhēng)原則，破壞國(guó)際經(jīng)貿(mào)秩序，擾亂全球產(chǎn)供鏈的穩(wěn)定，最終損害的是所有國(guó)家的利益。中方將采取堅(jiān)決措施，堅(jiān)定維護(hù)中國(guó)企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益。

2、11月MLF縮量續(xù)作 央行擇機(jī)降準(zhǔn)可期

為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，中國(guó)人民銀行11月25日開(kāi)展9000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限1年，最高投標(biāo)利率2.30%，最低投標(biāo)利率1.90%，中標(biāo)利率2.00%。因11月有1.45萬(wàn)億元MLF到期，當(dāng)月MLF凈回籠5500億元。受訪專家認(rèn)為，本月MLF縮量續(xù)作或表明央行將通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)入、買(mǎi)斷式逆回購(gòu)等多種政策工具熨平年末市場(chǎng)資金面波動(dòng)，央行也可能擇機(jī)降準(zhǔn)。

3、我國(guó)2027年底將全面實(shí)現(xiàn)5G規(guī)模化應(yīng)用

11月25日，工業(yè)和信息化部等十二部門(mén)印發(fā)《5G規(guī)模化應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)升級(jí)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）?！斗桨浮诽岢?，到2027年底，構(gòu)建形成“能力普適、應(yīng)用普及、賦能普惠”的發(fā)展格局，全面實(shí)現(xiàn)5G規(guī)?；瘧?yīng)用?！斗桨浮芬螅?027年底，5G規(guī)模賦能成效凸顯。5G個(gè)人用戶普及率超85%，5G網(wǎng)絡(luò)接入流量占比超75%，5G新消費(fèi)新體驗(yàn)不斷豐富。面向工廠、醫(yī)院、景區(qū)等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域打造一批5G應(yīng)用領(lǐng)航者。5G物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)超1億，大中型工業(yè)企業(yè)5G應(yīng)用滲透率達(dá)45%。

4、糧食節(jié)約和反食品浪費(fèi)行動(dòng)方案印發(fā)

11月25日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《糧食節(jié)約和反食品浪費(fèi)行動(dòng)方案》提出，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，切實(shí)降低糧食和食品損耗浪費(fèi)。到2027年年底，糧食和食物節(jié)約長(zhǎng)效機(jī)制更加健全，糧食生產(chǎn)、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、加工損失率控制在國(guó)際平均水平以下，餐飲行業(yè)、機(jī)關(guān)食堂、學(xué)校食堂、企業(yè)食堂等人均每餐食品浪費(fèi)量明顯下降。

5、九部門(mén)聯(lián)合推進(jìn)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款工作

為加力推進(jìn)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款政策落實(shí)，中國(guó)人民銀行11月21日聯(lián)合國(guó)家發(fā)展改革委、科技部等九部門(mén)召開(kāi)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款工作推進(jìn)會(huì)議。會(huì)議要求，各銀行機(jī)構(gòu)要聚焦提升審貸放貸效率，優(yōu)化機(jī)制流程，加大資源保障。央行各分支機(jī)構(gòu)要與有關(guān)部門(mén)緊密協(xié)作，將政策更多向民營(yíng)和中小企業(yè)傾斜。截至11月15日，銀行累計(jì)與1737個(gè)企業(yè)和項(xiàng)目簽訂貸款合同近4000億元，有力支持了初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技型企業(yè)首貸和重點(diǎn)領(lǐng)域大規(guī)模設(shè)備更新。

6、中汽協(xié)：10月中國(guó)品牌乘用車(chē)共銷(xiāo)售193.1萬(wàn)輛 同比增長(zhǎng)30%

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2024年10月，中國(guó)品牌乘用車(chē)共銷(xiāo)售193.1萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)12.9%，同比增長(zhǎng)30%，占乘用車(chē)銷(xiāo)售總量的70.1%，銷(xiāo)量占有率比上年同期提升10.4個(gè)百分點(diǎn)。2024年1—10月，中國(guó)品牌乘用車(chē)共銷(xiāo)售1384.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.2%，占乘用車(chē)銷(xiāo)售總量的64.6%，銷(xiāo)量占有率比上年同期提升9.3個(gè)百分點(diǎn)。

7、《中國(guó)（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案》印發(fā)

商務(wù)部、浙江省政府印發(fā)《中國(guó)（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案》。大宗商品資源配置樞紐建設(shè)以浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)舟山離島片區(qū)、舟山島北部片區(qū)、舟山島南部片區(qū)為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌寧波片區(qū)，加強(qiáng)區(qū)內(nèi)區(qū)外聯(lián)動(dòng)。力爭(zhēng)到2030年，圍繞大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)一批大宗商品特色功能島，儲(chǔ)運(yùn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，精深加工鏈條不斷延伸，貿(mào)易交易生態(tài)趨于完善，海事服務(wù)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，糧食、能源資源等大宗商品資源配置能力和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈保障能力顯著提升，初步建成功能完備的大宗商品儲(chǔ)運(yùn)、加工、海事服務(wù)基地和貿(mào)易、交易中心，打造具有區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力的大宗商品資源配置樞紐。

主題機(jī)會(huì)

1、防止內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng) 電池隔膜行業(yè)加強(qiáng)供給側(cè)管控

11月25日，中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)電池薄膜專委會(huì)發(fā)布關(guān)于促進(jìn)電池隔膜行業(yè)健康發(fā)展的倡議書(shū)。其中提出，低于成本的傾銷(xiāo)，是對(duì)股東、對(duì)社會(huì)的極度不負(fù)責(zé)任，不僅損害了企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，也嚴(yán)重影響了整個(gè)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。協(xié)會(huì)倡議按照市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)活動(dòng)從產(chǎn)銷(xiāo)兩端主動(dòng)控量、順勢(shì)減量，不打價(jià)格戰(zhàn)、不做份額之爭(zhēng)，通過(guò)加強(qiáng)供給側(cè)管控，實(shí)現(xiàn)“量減利不減”或“量減利增“。東方證券認(rèn)為，鋰電池市場(chǎng)2023年底以來(lái)經(jīng)歷了一輪“量?jī)r(jià)齊跌—量穩(wěn)價(jià)跌—以量補(bǔ)價(jià)--量升價(jià)穩(wěn)”周期。目前觀察到上游資源的見(jiàn)底，行業(yè)的出清與整合，加工費(fèi)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善，均有望支撐行業(yè)進(jìn)入右側(cè)盈利持續(xù)改善周期。

2、特斯拉人形機(jī)器人將參展中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì) 產(chǎn)業(yè)鏈公司受關(guān)注

據(jù)“特斯拉”官方微博，特斯拉宣布將參展11月26日至11月30日舉行的中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)。特斯拉表示，他們將在展會(huì)中展示“首創(chuàng)的十層扁線電機(jī)、高效的電池管理系統(tǒng)、節(jié)能大師熱泵系統(tǒng)、人形機(jī)器人、熱銷(xiāo)車(chē)型ModelY、Model3”產(chǎn)品。特斯拉二代人形機(jī)器人Optimus已在今年7月4日舉行的2024世界人工智能大會(huì)期間亮相。特斯拉今年多次更新產(chǎn)品進(jìn)度。此外，F(xiàn)igure等也在今年積極推出新一代產(chǎn)品、推進(jìn)終端應(yīng)用。從國(guó)內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)來(lái)看，國(guó)家和地方政策密集推出相關(guān)政策鼓勵(lì)與推動(dòng)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展，除創(chuàng)業(yè)公司外，車(chē)企、互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)等多方企業(yè)加碼入場(chǎng)。國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)品加速量產(chǎn)落地為供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)帶來(lái)更大的市場(chǎng)潛力。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化落地速度已呈現(xiàn)加快跡象，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將逐步進(jìn)入受益階段。

3、政策引導(dǎo)央企加快育新提質(zhì) 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并購(gòu)將持續(xù)升溫

隨著國(guó)資國(guó)企改革的深化，近期國(guó)務(wù)院國(guó)資委再次釋放國(guó)有資本加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)步伐的政策信號(hào)，以引導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和提升我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的目標(biāo)。分析認(rèn)為，我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，但規(guī)模有待進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍有待進(jìn)一步優(yōu)化。政策引導(dǎo)下，央企并購(gòu)重組或?qū)⒊掷m(xù)升溫，通過(guò)資本運(yùn)作加速戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力央企開(kāi)啟增長(zhǎng)“第二曲線”。

公司新聞

1、星源材質(zhì)：擬與中科深藍(lán)匯澤戰(zhàn)略合作 開(kāi)發(fā)固態(tài)電解質(zhì)膜

星源材質(zhì)(300568)11月25日晚間公告，公司與中科深藍(lán)匯澤新能源（常州）有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中科深藍(lán)匯澤”）簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書(shū)，協(xié)議建立起深層次戰(zhàn)略合作關(guān)系，聯(lián)合開(kāi)發(fā)固態(tài)電解質(zhì)膜，并在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)一步拓展商業(yè)合作，進(jìn)行固態(tài)電解質(zhì)膜的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

2、湘電股份：擬定增募資不超20億元

湘電股份(600416)11月25日晚間披露2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，擬定增募資不超過(guò)20億元，用于航空電氣系統(tǒng)系列化研制及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、磁懸浮軸承高速電機(jī)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

3、光弘科技：籌劃收購(gòu)AC公司及TIS工廠

光弘科技(300735)11月25日晚間公告，公司正在籌劃以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)All Circuits S.A.S.（簡(jiǎn)稱“AC公司”）100%股權(quán)及TIS Circuits SARL（簡(jiǎn)稱“TIS工廠”）0.003%股權(quán)。交易完成后，AC公司及TIS工廠將成為公司子公司。根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓信息，AC公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為7.33億元，TIS工廠0.003%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為0.0001萬(wàn)元。通過(guò)此次交易，公司將控制AC公司及其控股的TIS工廠的100%股權(quán)，從而有利于豐富公司在汽車(chē)行業(yè)電子控制領(lǐng)域的技術(shù)及產(chǎn)品類型。此次交易的對(duì)價(jià)計(jì)劃全部以向特定對(duì)象發(fā)行股票募集的資金支付。光弘科技同時(shí)披露向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，擬募資不超10.33億元，用于收購(gòu)AC公司100%股權(quán)和TIS工廠0.003%股權(quán)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

4、格靈深瞳：擬控股國(guó)科億道 開(kāi)拓軍工領(lǐng)域智能化業(yè)務(wù)

格靈深瞳(688207)11月25日晚間公告，公司擬以增資及收購(gòu)股權(quán)的方式取得深圳市國(guó)科億道科技有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)科億道”）部分股權(quán)，其中擬以5000萬(wàn)元對(duì)國(guó)科億道進(jìn)行增資，以1032.84萬(wàn)元受讓國(guó)科億道部分股權(quán)，同時(shí)與國(guó)科億道的部分股東簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)科億道的控制。此次交易完成后，公司將直接持有國(guó)科億道23.42%的股權(quán)，成為其第一大股東，并通過(guò)一致行動(dòng)關(guān)系取得國(guó)科億道54.68%的表決權(quán)，成為國(guó)科億道的控股股東。國(guó)科億道主要面向軍工領(lǐng)域提供以國(guó)產(chǎn)化芯片為核心的終端計(jì)算設(shè)備，產(chǎn)品形態(tài)包括基于國(guó)產(chǎn)化芯片的主板以及加固類、國(guó)產(chǎn)化類平板電腦、筆記本電腦等，產(chǎn)品已在行業(yè)內(nèi)批量供貨。此次交易將補(bǔ)強(qiáng)公司硬件設(shè)計(jì)研發(fā)和制造能力，加速人工智能軟硬一體化產(chǎn)品戰(zhàn)略實(shí)施，并有助于公司開(kāi)拓軍工領(lǐng)域智能化業(yè)務(wù)。

5、百傲化學(xué)：擬設(shè)全資子公司 進(jìn)一步投資半導(dǎo)體行業(yè)

百傲化學(xué)(603360)11月25日晚間公告，公司擬以現(xiàn)金方式出資1000萬(wàn)元設(shè)立全資子公司“大連百傲半導(dǎo)體科技有限公司”，用于未來(lái)在半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)一步投資。

6、豪恩汽電：擬深圳設(shè)立豪恩機(jī)器人感知技術(shù)公司

豪恩汽電(301488)11月25日晚間公告，為完善戰(zhàn)略布局，公司擬出資在深圳市設(shè)立豪恩機(jī)器人感知技術(shù)有限公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。該子公司主要從事機(jī)器人領(lǐng)域感知產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。

7、德邦股份：間接控股股東擬3億元至6億元增持股份

德邦股份(603056)11月25日晚間公告，公司間接控股股東京東卓風(fēng)擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司股份，增持總額不低于3億元，不超過(guò)6億元。增持資金來(lái)源為中國(guó)銀行宿遷分行提供的專項(xiàng)貸款及京東卓風(fēng)自有資金。中國(guó)銀行宿遷分行同意為京東卓風(fēng)增持公司股份提供專項(xiàng)貸款支持，貸款金額不超過(guò)4億元。

8、隆基綠能：董事長(zhǎng)擬不低于1億元增持公司股份

隆基綠能(601012)11月25日晚間公告，公司董事長(zhǎng)鐘寶申計(jì)劃自2024年11月26日起的12個(gè)月內(nèi)，通過(guò)上交所系統(tǒng)增持公司股份，金額不低于1億元。增持方式包括集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易及其他法律允許的方式。

財(cái)經(jīng)日歷