恩捷股份(002812)獲老客戶億緯鋰能(300014)鎖單。

11月24日晚間，恩捷股份發(fā)布公告，控股子公司上海恩捷與億緯鋰能達成全球戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，在2025年至2031年期間，億緯鋰能預計將在東南亞、歐洲等市場向上海恩捷及關聯(lián)公司采購電池隔膜不少于30億平方米，實際供貨量以訂單為準。

除產(chǎn)品供應外，雙方還將在技術交流、高層互訪、海外基地建設、全球戰(zhàn)略構想等方面持續(xù)深入開展溝通、交流及合作。

恩捷股份表示，前述協(xié)議簽訂有助于提升公司在全球鋰電隔膜行業(yè)的市場拓展力，將對2025年至2031年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

作為頭部隔膜企業(yè)，恩捷股份此前已經(jīng)進入億緯鋰能供應鏈，且近年來供貨金額持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，雙方類似業(yè)務交易金額分別為0.26億元、2.73億元、7.61億元，分別占當年總體營收的0.32%、2.17%、6.32%。

從本次合作的側重點來看，海外市場開拓是主要方向。近年來，我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈加速出海，海外產(chǎn)能布局幾乎成為頭部鋰電企業(yè)的必選項。

目前，億緯鋰能在馬來西亞、匈牙利均布局有產(chǎn)能。其中，匈牙利工廠位置緊挨著寶馬產(chǎn)業(yè)園，地面工程已結束，工廠將在明年底建成，并在未來的兩三年時間內逐漸投產(chǎn)交付；馬來西亞工廠立足亞洲服務全球，將在明年一季度建成投產(chǎn)。除此之外，億緯鋰能還通過CLS模式（即合作研發(fā)、技術授權、服務支持）與相關海外公司達成合作，年內公司首個CLS落地項目在美國密西西比州順利動工，計劃生產(chǎn)方形磷酸鐵鋰電池，主要應用于指定的北美商用車領域，年產(chǎn)能約為21GWh。

恩捷股份海外生產(chǎn)基地布局主要分別在匈牙利、馬來西亞、美國，與億緯鋰能頗為重合。具體來說，公司匈牙利鋰電池隔膜生產(chǎn)基地一期項目已建設完成，設備已安裝調試完成，正在全力推進海外客戶的驗證工作，客戶導入工作順利，后續(xù)將在完成驗證后開始批量供應；今年6月，宣布啟動匈牙利二期隔離膜項目，總產(chǎn)能約8億平方米/年，投資額預計約4.47億歐元；9月，公司公告擬在馬來西亞投建10億平方米/年隔膜產(chǎn)能，預計投資20億元；除此之外，在美國的涂覆工廠也處于建設階段。

近年來，恩捷股份海外營收占比持續(xù)提升，今年上半年境外地區(qū)錄得營收9.59億元，占總營收比重為20.04%，同比提升近2個百分點。項目定點方面，公司產(chǎn)能密集被下游企業(yè)海外基地鎖定：去年5月，公司成為豐田與松下合資公司PPES供應商，預計將在2024年至2028年期間向后者供應約25.9億元鋰電隔膜產(chǎn)品；去年8月、9月，上海恩捷相繼獲得兩家全球知名電池公司定點，后續(xù)將為客戶海外基地供應鋰電隔膜；今年9月，收到印度電池制造商Exide Energy Solutions Limited定點，進入后者供應鏈。

業(yè)績方面，受供需階段性錯配影響，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品價格下滑，行業(yè)利潤整體承壓。前三季度，恩捷股份營收、凈利分別為74.65億元、4.43億元，同比分別下降17.91%、79.41%。公司表示，從當前隔膜行業(yè)的盈利水平來看，僅頭部企業(yè)保持盈利的狀態(tài)，頭部企業(yè)的市場份額和開工率顯著高于中小型廠商。

對于未來產(chǎn)品價格走勢，恩捷股份指出，從供給端看，今年行業(yè)新增產(chǎn)能遠低于去年，供給改善明顯；從需求端看，三季度市場較好，近期隔膜產(chǎn)品價格已基本穩(wěn)定。明年，歐洲開始碳排放考核，將帶動歐洲電動化提升，海外市場有望迎來增長，隨著匈牙利一期項目批量出貨，公司將進一步提高海外客戶占比，同時還將通過新產(chǎn)品的開發(fā)和導入，以及執(zhí)行多項降本增效的項目改善盈利情況。