在市場持續(xù)下行的背景下，百億私募也遭遇嚴(yán)峻考驗。

一方面承受凈值下滑壓力，另一方面部分私募管理規(guī)?？s水嚴(yán)重，出現(xiàn)大面積退出“百億私募俱樂部”的現(xiàn)象。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，百億私募數(shù)量為85家，較今年年初的104家銳減19家，降幅達(dá)到18%。從過往來看，每一輪A股的調(diào)整，都會淘汰掉不少百億私募，這也凸顯出私募行業(yè)的殘酷。

據(jù)券商中國記者了解，目前不少私募基金的運營壓力也劇增，有機構(gòu)感嘆今年是最艱難的一年。今年前8個月，235只百億私募旗下產(chǎn)品，取得正收益的僅有74只，占比為31.49%。

百億私募俱樂部數(shù)量銳減

過去幾年，雖然市場行情整體表現(xiàn)不佳，但是量化行業(yè)卻異軍突起，一批私募跨過百億大關(guān)，促使百億私募俱樂部大幅擴容。2023年上半年，百億私募數(shù)量一度最高達(dá)到115家，去年年底降至104家。

今年以來，隨著市場的持續(xù)調(diào)整，百億私募數(shù)量進(jìn)一步下滑。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，百億私募數(shù)量為85家，較今年年初的104家銳減19家，降幅達(dá)到18%。

尤其是過去兩個月，百億私募數(shù)量出現(xiàn)劇烈變化，有10多家私募集體退出了百億私募俱樂部陣營，包括聚寬投資、康曼德資本、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、相聚資本、上海大樸資產(chǎn)、千象資產(chǎn)等私募。

85家百億私募中，上海和北京地區(qū)的百億私募數(shù)量最多，分別為40家和21家。按照投資模式劃分，主觀百億私募有43家，量化百億私募有30家，混合型百億私募有11家，還有1家百億私募投資模式不明。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華告訴券商中國記者，百億私募數(shù)量下降主要有幾方面的原因：

一是，A股市場持續(xù)低迷，私募基金賺錢效應(yīng)欠佳，從而導(dǎo)致投資者信心不足。疊加新規(guī)下，私募產(chǎn)品備案要求提高，一定程度上會影響新基金發(fā)行，同時也導(dǎo)致存量規(guī)?？s水；

二是，從過往來看，量化私募一直是百億私募數(shù)量增長的主力，今年來A股市場風(fēng)格分化明顯，疊加量化私募監(jiān)管趨嚴(yán)，過往深受投資者追捧的量化投資主角光環(huán)消失，量化私募規(guī)模增長放緩的同時，部分百億量化私募因為業(yè)績表現(xiàn)欠佳規(guī)?？s水。此消彼長下，百億量化私募數(shù)量不增反減。

正收益產(chǎn)品僅三成，私募運營壓力劇增

從過往來看，每一輪A股的大幅下行，都會淘汰掉不少百億私募，這也凸顯出私募行業(yè)的殘酷。與公募基金不同，私募追求的是絕對收益，連續(xù)幾年不賺錢則生存壓力陡增，即便是百億私募，也難逃周期的輪回，最終在大浪淘沙中消亡。

據(jù)券商中國記者了解，目前不少私募基金的運營壓力劇增。尤其是主觀私募，部分私募甚至因為凈值低于1不收管理費，持續(xù)3年不賺錢自然沒有業(yè)績提成，但租金、人員成本卻是硬性開支。

深圳一家私募負(fù)責(zé)人告訴記者，公司有十幾位員工，辦公租金和投研人員的成本支出每年需要1000多萬元，產(chǎn)品的管理費為0.75%，管理費只能覆蓋成本。我們這幾年整體還賺錢了，要不然壓力會很大。目前來看，20億元以下規(guī)模的私募，普遍都感受到生存壓力。

另一家機構(gòu)則感嘆今年是最艱難的一年，該私募由于產(chǎn)品主要發(fā)在高點，不但連續(xù)三年不賺錢，多數(shù)產(chǎn)品還浮虧嚴(yán)重，渠道那邊早就暫停了管理費，全靠吃公司前期的老本，要不然早就解散了。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，私募基金指數(shù)8月收益為-1.76%，今年來收益為-7.84%。其中，股票策略賺錢艱難，1—8月股票策略指數(shù)收益跌至11.39%，在五大策略中表現(xiàn)墊底。

其中，共有235只百億私募旗下產(chǎn)品有業(yè)績展示，今年1—8月收益均值為-0.05%，中位數(shù)為-4.86%，取得正收益的產(chǎn)品有74只，占比為31.49%。

中基協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，從存續(xù)基金規(guī)模來看，截至2024年7月末，存續(xù)私募基金150543只，存續(xù)基金規(guī)模19.69萬億元，同比去年7月份，規(guī)模下降達(dá)到1.13萬億元，存續(xù)基金數(shù)量也下降了2335只。